Allwyn e OPAP creano un colosso della lotteria con una fusione da 18,6 miliardi di dollari

La società di gioco greca OPAP e il colosso della lotteria Allwyn si uniscono in una fusione interamente azionaria del valore di 18,56 miliardi di dollari.

L'accordo estende l'abbuffata pluriennale di acquisizioni dell'acquirente che ha consentito all'azienda privata di diventare un Golia della lotteria mondiale e aumenta l'interesse già di controllo di Allwyn nell'obiettivo, rendendolo uno dei maggiori fornitori di lotterie al mondo.

"L'operazione segna un'importante pietra miliare nell'evoluzione di entrambe le società. Riunirà due principali operatori di gioco, creando la seconda più grande società di intrattenimento di gioco quotata a livello globale, con molteplici posizioni diversificate, in rapida crescita e leader di mercato in Europa, negli Stati Uniti e in altri mercati internazionali", si legge in una dichiarazione. "L'operazione si basa sulla partnership di successo esistente tra OPAP e Allwyn che risale al 2013, quando KKCG, l'azionista di controllo di Allwyn, investì per la prima volta in OPAP."

Lunedì Allwyn, una società svizzera, deteneva circa il 52% di OPAP.  Una volta concluso l'accordo, gli investitori dell'operatore greco deterranno il 21,5% della neonata società, che si chiamerà Allwyn, mentre l'acquirente deterrà il 78,5%.  Nel primo trimestre del 2026, il marchio di OPAP rivolto ai consumatori cambierà in Allwyn.

L'accordo Allwyn, OPAP può aprire la strada a una nuova quotazione azionaria

L'azienda di nuova costituzione "rimarrà quotata sul mercato principale della Borsa di Atene", dove si classificherà tra le più grandi aziende greche per valore di mercato in tutti i settori, nonostante Allwyn sia l'acquirente.

Questo potrebbe essere un preliminare alla quotazione delle azioni in un mercato più grande, come Londra o New York, che Allwyn ha dichiarato che valuterà dopo la chiusura dell'accordo.  Nel 2022, Allwyn era sul punto di quotarsi in borsa e quotarsi a New York attraverso una fusione inversa con una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC). Tuttavia, a causa dell'estrema volatilità del mercato, il piano, annunciato nel gennaio dello stesso anno, fu abbandonato otto mesi dopo.

Allwyn era valutata 9,3 miliardi di dollari nell'affare fallito della SPAC, ma considerando la somma che sta pagando per acquisire OPAP, è ovvio che l'attività svizzera ora vale molto di più.  Grazie in parte a una serie di acquisti legati alla lotteria, ora è redditizia e molto più grande rispetto a tre anni fa.

"La società combinata sarà il secondo operatore di lotterie e giochi quotato in borsa a livello globale, nonché la più grande società di lotterie quotata in borsa, e sarà ben posizionata per sfruttare le principali tendenze del settore", si legge nel comunicato stampa.

La logica alla base di una quotazione Allwyn a New York potrebbe avere senso

Tra le altre nazioni, Allwyn gestisce lotterie in Grecia, Austria, Cipro, Repubblica Ceca e Italia.  Anche gli investitori statunitensi hanno una certa familiarità con l’azienda.  Nell'Illinois, uno degli stati più popolosi, amministra la lotteria.

L'azienda svizzera ha ampliato la sua presenza negli Stati Uniti il mese scorso quando ha annunciato di aver pagato 1,6 miliardi di dollari in contanti per acquistare una quota del 62,3% in PrizePicks, un operatore di Daily Fantasy Sports (DFS).

Il giorno successivo, PrizePicks ha ricevuto l'accreditamento di Futures Commission Merchant (FCM) dalla National Futures Association (NFA), che gli consente di vendere contratti sì/no regolati dalla Commodities Futures Trading Commission (CFTC). L'azione di Allwyn si è rivelata profetica.  In altre parole, PrizePicks sta entrando nei mercati delle previsioni e gli investitori che cercano esposizione al mercato dei contratti per eventi in rapida espansione potrebbero trovare l'azienda interessante se Allwyn emette azioni negli Stati Uniti.